中金下调中国中免目标价至170港元

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中金下调中国中免目标价至170港元

2023-07-03 14:04:42来源：金融界

(资料图片仅供参考)

中金发表报告指，由于端午假期海南离岛免税销售仍有所承压，主要是居民消费力恢复仍处于爬坡期以及打击代购，预计中国中免（601888）（01880.HK）4月、5月毛利率环比回升，主因2022年12月至2023年2月人民币汇率压力按季有所缓解（采购成本对毛利率的影响通常滞后约1—2个季度），不过近期人民币汇率再次出现波动，预计对公司后续毛利率或仍将产生一定影响；及产品折扣收窄趋势延续。该行并建议投资者持续关注面积扩容及潜在市内政策、租金重谈、封关政策等带来的边际影响。中金将公司今年盈利预测分别下调12%至80亿元人民币，明年则下调15%至110亿元人民币，同时将其目标价下调21%至170港元，维持其评级为跑赢行业。

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